这个故事说的是何仙姑还是少女的时候，在家乡云母溪边吃了一种叫云母的石头粉末，从此身体越来越轻，最后能飞到天上去。她用自己的仙力替百姓做了许多好事，成为八仙中唯一的女仙。
唐朝时候，广东增城有个小村庄，村外有一条清清浅浅的小溪，溪底的石头在阳光下闪着五彩的光。这种石头叫云母，是一味药。村里人常常把云母碾成粉末，用水冲服，说能强身健体、延年益寿。
村里有个姑娘叫何仙姑，十四五岁年纪，生得清秀水灵。她每天到溪边洗衣服，顺便采些云母回去。她吃的云母比别人吃的都细，是用石臼捣了又捣、筛了又筛，像面粉一样细。日子久了，她发现自己走起路来轻飘飘的，以前走两里路就喘气，如今走十里路也不觉得累。更奇的是，她夜里做梦经常飞到天上去，在云彩间穿来穿去。有一天她试着跳了一下——身子竟然真的离开了地面，像一根羽毛一样晃晃悠悠地飘了起来，把她自己都吓了一跳。
到了十八岁那年，有个云游的道士路过她家门口，看见她正在院子里晾衣裳，便对她父母说：“你们家姑娘不是凡人，她是仙骨。”说完送了她几颗仙枣。何仙姑吃了仙枣，顿时觉得浑身经脉都通畅了，当天夜里就飞升上天了。不过她成仙之后没有留在天上享清福，而是经常回到人间来帮助百姓。谁家有人生病了，她就采草药送去；哪里闹旱灾了，她就站在云端挥一挥荷花，招来一阵及时雨。因为她是女人，求她帮忙的多是穷苦人家的妇女和小孩，她都一一照应，从不嫌麻烦。人们尊敬她是八仙中唯一的女子，称她为“何仙姑”。