这个故事说的是台湾宝岛上，一对勇敢的年轻夫妻为了从恶龙手中夺回太阳和月亮，历尽艰险，最终杀死了恶龙，让日月重新照亮人间。
在台湾中部的高山深处，有一个美丽的湖泊，叫日月潭。关于它的来历，有一个动人的传说。
很久很久以前，台湾岛上风和日丽，太阳和月亮每天轮流照亮天空，老百姓过着安居乐业的日子。可是有一天，灾难忽然降临了。一阵天昏地暗的狂风刮过之后，太阳不见了。第二天，月亮也不见了。天地之间陷入了无边的黑暗，白天看不见路，晚上看不见家。庄稼不再生长，花儿不再开放，鸟兽都躲在巢穴里不敢出声。
人们点起火把四处寻找，可谁也找不到太阳和月亮。巫师在祭坛上跳了三天三夜的舞，求天神显灵，可天神好像也没有听见。大家绝望地以为，世界就要永远黑下去了。
这时候，有一对年轻的夫妻站了出来。男的叫大尖哥，女的叫水社姐，他们刚成亲不久，是村子里最勇敢的年轻人。大尖哥说：“太阳和月亮一定是被什么东西吞掉了，我们要把它们找回来！”水社姐说：“我跟你一起去。”小两口背上弓箭和干粮，告别了乡亲，朝着东方出发了。
他们在黑暗中摸索着走了很久很久，翻过了不知道多少座山，涉过了不知道多少条溪。干粮吃完了就啃树皮，火把烧尽了就摸黑走。也不知走了多少天，忽然有一天，他们远远地望见远方的山坳里有一丝微光在闪烁。两人兴奋极了，拼命朝那光亮跑去。
翻过最后一道山梁，他们看见了一个巨大的山洞，洞口旁边是一个深不见底的水潭，水潭里金光闪闪——太阳正静静地躺在潭底！潭边的石头上，放着一个小小的金盘子，里面盛着月亮。原来，是一公一母两条恶龙把太阳和月亮偷走了，藏在这里。这两条恶龙正盘在水潭边打盹，鼾声像打雷一样响。
大尖哥和水社姐悄悄绕到恶龙身后，想趁它们睡着的时候把太阳和月亮偷回去。可是太阳和月亮都被恶龙压得紧紧的，稍微动一下就可能把恶龙惊醒。两人商量来商量去，只有杀死恶龙这一条路。可怎么杀呢？两条恶龙的鳞片比铁还硬，刀砍上去只迸火星，连个印子都留不下。
正在发愁的时候，水社姐忽然发现洞壁的缝隙里透出一线金光。他们顺着光摸过去，发现那里埋着一把金斧头和一把金剪刀，上面刻着字，说这是当年大禹治水时用的神器。大尖哥拿起金斧头，水社姐拿起金剪刀，回头去看那两条恶龙——它们还睡得死沉死沉的，口水淌了一大滩。
大尖哥咬了咬牙，举起金斧头，对准公龙的脖子狠狠砍了下去。只听得一声巨响，金光迸裂，公龙的脑袋被劈成了两半。母龙惊醒了，张牙舞爪地扑过来。水社姐闪身躲过，举起金剪刀，对准母龙的肚子猛扎进去，拼命一绞，把龙肚子剪开了一个大窟窿。母龙惨叫着倒下去，把水潭砸得水花四溅。
恶龙死了，可是怎么把太阳和月亮送上天呢？两人想了又想，决定自己吞下去——大尖哥吞下了太阳，水社姐吞下了月亮。他们的身体立刻变得滚烫滚烫，浑身发光，像两个巨大的火球。大尖哥用尽最后的力气，朝天上一跳，把太阳重新托上了天空。水社姐也跟着一跳，把月亮送回了它原来的位置。
天地之间重新有了光明。可大尖哥和水社姐呢，他们吞下了日月之后，身子变得无比沉重，一步也挪不动了。他们相视一笑，手牵着手，化作两座巍峨的大山，永远守护在日月潭的边上。人们把这两座山叫做大尖山和水社山，把那个深潭叫做日月潭。太阳出来了，日月潭的水就泛着金光；月亮升起来了，潭水就泛着银光。那水波一荡一荡的，好像在轻轻地诉说着大尖哥和水社姐的故事。